¿Qué impacto tuvo la situación de Venezuela en las bolsas y en los precios internacionales del petróleo?

Los mercados globales han leído con cautela la operación militar de Estados Unidos en Venezuela, con la que extrajeron del país al dictador Nicolás Maduro, quien hoy comparece ante la justicia norteamericana.

Un cambio en la dinámica política y económica de Venezuela, conocido internacionalmente por tener las reservas probadas de petróleo más abundantes del planeta, podría reconfigurar el mapa internacional de la producción petrolera, mientras que algunos expertos analizan si este es, efectivamente, el primer paso para el retorno de una democracia organizada en Venezuela que garantice la recuperación de su economía a futuro.

La londinense de servicios financieros Barclays, que coincidencialmente había desestimado las inversiones en los títulos de deuda de ese país y en la estatal petrolera PDVSA, modificó su perspectiva en relación a esos bonos tras la operación en Caracas, y ve con mejores ojos la posibilidad de una recuperación a mediano plazo de la economía bolivariana, aunque aclaró que el apetito por estos títulos también está condicionado a los resultados de la esperada transición.

De igual forma, la multinacional financiera estadounidense Morgan Stanley emitió un boletín indicando que espera un repunte en los precios de los bonos venezolanos a corto plazo.

¿Qué pasó con el precio del petróleo?

Este domingo, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) —a la cual pertenece Venezuela— no mostró mayores reacciones a los sucesos del fin de semana y anunció que se mantendrá el plan de producción hasta abril. A pesar de ello, el mercado y los inversionistas siguen al detalle la situación de Venezuela y sus implicaciones.

Este lunes, los precios internacionales del petróleo mostraron una volatilidad moderada. El Brent, uno de los principales referentes internacionales del crudo, evidenció un precio relativamente estable y se cotizó alrededor de los 61 dólares el barril, un precio apenas superior al de la jornada anterior. El WTI ((West Texas Intermediate), el otro referente internacional del crudo, se negoció por encima de los 58 dólares y también se negoció con una ligera tendencia alcista.

Al inicio de la jornada, y bajo la expectativa de mayor oferta en el mercado, los futuros petroleros presentaron una tendencia a la baja que se revirtió a lo largo de la jornada, más por el riesgo geopolítico relacionado con Venezuela que por las perspectivas de oferta y demanda del energético.

Carolina Monzón, gerente de investigaciones económicas de Banco Itaú, mencionó que aunque el precio WTI a cotizarse a un mínimo 56,3 dólares en la mañana por la posibilidad de una mayor producción que estaba descontando el mercado, este también está siendo influenciado por las decisiones recientes de la OPEP de no incrementar la oferta de crudo, como se planeaba para el primer trimestre del año.

“Un proceso de estabilización del sector energético en Venezuela tardaría mucho. En ese sentido, no debería haber un ajuste significativo en los precios del petróleo, por ello la cotización se recuperó”, explicó la experta.

La situación de Venezuela puede generar presión alcista moderada sobre el precio internacional del petróleo, más por el factor de incertidumbre geopolítica que por un choque inmediato de oferta.

Venezuela tiene alrededor de un quinto de las reservas petroleras del mundo y hay un interés estratégico de las grandes potencias en esta materia prima o commodity. Sin embargo, su nivel de producción actual, cercano a los 800.000 barriles, es una fracción pequeña en comparación con su potencial histórico.

Por eso, los inversionistas y el mercado tienden a incorporar en su prima de riesgo la posibilidad de sanciones adicionales, interrupciones logísticas o el deterioro institucional, según comenta Álvaro Humberto Ojeda, vicepresidente ejecutivo de Values AAA, banca de inversión con presencia en Colombia y Estados Unidos.

“Venezuela no define el precio, pero sí contribuye al nerviosismo del mercado, lo que puede traducirse en mayor volatilidad y episodios de alza puntual”, destaca el experto, quien espera que la coyuntura incida en los próximos días, en particular sobre las acciones del sector energético, los activos de mercados emergentes y las monedas y bonos de países con alta sensibilidad geopolítica, pero no que tenga un impacto sistémico en las bolsas globales, ya que Venezuela no es un actor central del sistema financiero internacional.

De igual forma, Emanoelle Santos, analista de mercados de la plataforma global de inversiones XTB Latam, comentó que el repunte en las cotizaciones se da mientras el mercado empieza a dimensionar que el plan de Donald Trump para reactivar la industria petrolera venezolana “es estructuralmente ambicioso, pero lento, costoso y lleno de fricciones”. Para la analista, desde el ángulo del mercado petrolero global, el impacto de Venezuela es más “una historia de largo plazo que un catalizador inmediato”.

Petroleras y sector defensa: ¿beneficiados de la operación contra Maduro?

Aunque los precios del petróleo no sintieron un golpe fuerte por la noticia de la operación militar de Estados Unidos en Venezuela y la extracción de Nicolás Maduro, las acciones de las principales petroleras estadounidenses sí mostraron una mayor apetito de los inversionistas y registraron alzas en Wall Street.

Chevron Corp, la única compañía del sector que mantiene sus operaciones en Venezuela actualmente, gracias a un permiso especial de Estados Unidos, aumentó en 5,13 por ciento su valoración en la bolsa de Nueva York. De igual forma, la acción de Exxon Mobil repuntó 2,71 por ciento, mientras que ConocoPhillips subió 2,59 por ciento.

De igual forma, las bolsas europeas registraron repuntes en las acciones de empresas de seguridad, como la española Indra, que subió 4,92 por ciento en la Bolsa de Madrid. Además, la alemana armamentística Rheinmetall subió más del 9 por ciento en la Bolsa de Frankfurt, mientras que la sueca Saab subió 4,49 por ciento. Medios europeos también reportaron avances en los índices compuestos de compañías de seguridad, así como nerviosismo y volatilidad moderada pero constante en la jornada del lunes.

Colombia, alerta a los problemas en el vecindario

La cercanía a Venezuela, país con el que Colombia comparte una frontera de 2.219 kilómetros y una histórica relación, no es lo único que está pesando en el mercado colombiano.

En medio de las tensiones del fin de semana tras el operativo estadounidense en Caracas, el presidente Trump también arremetió contra el mandatario colombiano Gustavo Petro. Durante la noche del domingo, a bordo del Air Force One, el avión presidencial, el mandatario estadounidense lanzó un mensaje tan sorpresivo como inquietante.

Aseguró que Colombia está “dirigida por un hombre enfermo que hace cocaína y la vende a Estados Unidos”, y cuando los periodistas que lo acompañaban le consultaron de manera directa sobre la posibilidad de una acción militar similar a la que se ejecutó en el país vecino, respondió sin problema: “Eso suena bien para mí”.

Pese a ello, el precio del dólar en Colombia mostró una dinámica relativamente estable en el primer día hábil de la semana. En los primeros minutos del día la divisa internacional tuvo un repunte fuerte por encima de los 3.800 pesos, un valor en el que no se ubicaba desde hace varias semanas, pero luego se normalizó y se mantuvo a la baja el resto del día.

El dólar en Colombia cerró la jornada del lunes con una caída de 0,54 por ciento y un precio promedio de 3.770 pesos, 20 pesos por debajo de la TRM (tasa representativa del mercado) del día.

EL MSCI Colcap, el índice principal de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) tuvo un comportamiento favorable en el día, con una valoración de 3,25 por ciento, mientras que el índice regional Nuam, que agrupa a las bolsas de Chile, Colombia y Perú se cotizó 2,69 por ciento al alza.

En cuanto a las principales acciones del mercado, la de mayor valorización fue la de la petrolera estatal Ecopetrol, que ganó un terreno de 5,21 por ciento.

Aunque los mercados están tomando con cuidado los anuncios y movimientos de los últimos días, seguramente seguirán de cerca las acciones que se impulsen en Venezuela, las nuevas medidas que ejecute Trump, así como los anuncios, acuerdos o posibles restricciones.