¿Qué es un encaje bancario y qué significa que lo reduzcan?

A partir del próximo 11 de septiembre, los bancos del país tendrán cerca de seis billones de pesos adicionales para entregar créditos o para reducir los costos de su función: intermediar en el sistema financiero. La razón es la nueva reducción del encaje bancario que anunció el Banco de la República.

El encaje bancario es, como dice el mismo banco emisor, una herramienta de la política monetaria que no solo ha servido para evitar problemas en el sistema financiero por falta de liquidez, de recursos disponibles, sino que también ha funcionado como una herramienta adicional para controlar la cantidad de dinero que circula por la economía.

Sin embargo, en un comunicado de prensa, la Junta Directiva del Banco de la República aseguró que “el requerimiento de encaje ha sido utilizado para mitigar el riesgo de liquidez de los bancos y como instrumento de política monetaria, enfocado en el control del crecimiento de los agregados monetarios amplios y el crédito. Avances en la regulación del riesgo de liquidez y cambios en la estrategia de la política monetaria han hecho que el encaje pierda relevancia en dichos roles”.

¿Qué es el encaje bancario?

Una especie de seguro al que están obligados todos los bancos. Para garantizar que cada banco tendrá con qué pagarle a cada ahorrador si un día pide de regreso la totalidad de su dinero ya sea que esté en una cuenta bancaria o en algún producto de depósito, cada entidad debe depositar en una cuenta en el Banco de la República un porcentaje de ese dinero que alguien le confió.

El 15 de mayo de 2020, en plena crisis sanitaria, la Junta Directiva del Emisor decidió que para las cuentas de ahorro, corrientes, corresponsables, fideicomisos especiales y depósitos de ahorro, entre otros productos parecidos, el encaje bancario ya no sería de 11 por ciento sino de ocho por ciento. A partir del 11 de septiembre, ese encaje bajará un punto más, es decir que será de siete por ciento.

Para verlo con un ejemplo que puede ser más cercano, se puede suponer que alguien llevó 100.000 pesos al banco para consignarlos en una cuenta de ahorro. Hasta mayo de 2020, esa entidad habría guardado en el Banrep 11.000 pesos y los otros 89.000 pesos se los habría podido prestar a alguien más. Como funciona el encaje hasta ahora, el banco guardaría 8.000 pesos y los otros 92.000 pesos los podría utilizar para créditos. A partir del 11 de septiembre, solo se conservarán 7.000 de los 100.000 pesos y los otros 93.000 pesos se podrán utilizar para abaratar el costo del crédito o para otorgar más crédito.

Además, hay otro porcentaje de encaje para productos como los certificados de depósito a término (CDT) menores a 18 meses, depósitos de ahorro con certificado a término (CDAT) de entre 31 días y 18 meses, entre otros productos de ahorro. Para estos casos, el encaje pasó de 4,5 por ciento a 3,5 por ciento en 2020. Ahora, dicha medida será de 2,5 por ciento.

¿Qué significa?

Que por cambios en la regulación para asegurar la liquidez de los bancos, así como de la estrategia de política monetaria del Banco de la República para cumplir su misión de una inflación baja y estable, el encaje bancario ha perdido un poco su relevancia y se puede reducir un poco más para beneficiar a la oferta crediticia del país.

Además, el anuncio de la Junta Directiva, que tomó la decisión durante su sesión ordinaria de agosto, se dio tras la promesa de los bancos de asegurarle 55 billones de pesos adicionales en crédito a los cinco sectores de la economía priorizados por el gobierno nacional para dinamizar la economía y con esta medida, los bancos tendrían ya seis billones de pesos adicionales para aportar.